Opção negociação lucro e perda

Opções de Chamadas Lucro, Perda, Período de Equilíbrio O gráfico a seguir é o gráfico de lucro em expiração para a opção de compra no exemplo fornecido na página anterior. Break-even O ponto de equilíbrio é bastante fácil de calcular para uma opção de compra: Opção de Compra de Preço de Bônus Preço de Ataque Preço de Prêmio Pago Para ilustrar, o trader comprou a opção de compra de preço de exercício de 52,50 por 0,60. Portanto, 52,50 0,60 53,10. O comerciante vai breakeven, excluindo commissionsslipage, se o estoque atinge 53.10 por vencimento. Para calcular os lucros ou as perdas em uma opção de compra, use a seguinte fórmula simples: Opção de Compra Preço de Ações de ProfitLoss à Vencimento - Ponto de Compensação Para cada dólar o preço da ação sobe uma vez que a barreira de equilíbrio de 53.10 foi superada, Opções. Portanto, se o estoque ganha 5,00 a 55,00 por vencimento, o proprietário da opção de compra faria 1,90 por ação (55,00 preço das ações - 53,10 preço de ações bônus). Assim total, o comerciante teria feito 190 (1,90 x 100 partscontract). Perda parcial Se o preço da ação aumentou em 2,75 para fechar em 52,75 por vencimento, o comerciante da opção perderia dinheiro. Para este exemplo, o comerciante teria perdido 0,35 por contrato (52,75 preço das ações - 53,10 preço de ações bônus). Portanto, o trader hipotético teria perdido 35 (-0,35 x 100 partescontrato). Para resumir, neste exemplo de perda parcial, o comerciante opção comprou uma opção de compra porque eles pensavam que o estoque iria subir. O comerciante estava certo, o estoque subiu 2,75, no entanto, o comerciante não estava certo o suficiente. O estoque necessário para mover-se mais alto por pelo menos 3.10 a 53.10 para breakeven ou ganhar dinheiro. Perda completa Se o estoque não se moveu mais altamente do que o preço de exercício do contrato da opção por expiração, o comerciante da opção perderia todo seu prêmio pago 0.60. Da mesma forma, se o estoque moveu para baixo, irrelavent por quanto moveu para baixo, então o comerciante da opção ainda perderia o 0.60 pago para a opção. Em qualquer uma dessas duas circunstâncias, o comerciante teria perdido 60 (-0,60 x 100 partes contrato). Novamente, é aqui que a parte de risco limitado de compra de opção vem em: o estoque poderia ter caído 20 pontos, mas o proprietário do contrato de opção ainda só perder o seu prémio pago, neste caso 0,60. Opções de compra de compra tem muitos benefícios positivos como o risco definido e alavancagem, mas como tudo o resto, ele tem sua desvantagem, que é explorado na próxima página. O básico de opções de rentabilidade opção de negociação oferece ao investidor a oportunidade de lucrar em um dos dois Maneiras básicas por ser um comprador de opção, ou por ser um escritor opção (ou vendedor). Enquanto alguns investidores têm o equívoco de que a opção de negociação só pode ser rentável durante períodos de alta volatilidade. A realidade é que as opções podem ser negociadas lucrativamente mesmo durante períodos de baixa volatilidade. A negociação de opções pode ser lucrativa sob as circunstâncias certas, porque os preços de ativos como ações, moedas e commodities são sempre dinâmicos e nunca estáticos, graças ao processo contínuo de descoberta de preços nos mercados financeiros. (Veja o tutorial sobre Investopedias em Opções Básicas). Confuso Não conhece suas colocações de suas chamadas Isso é o que os vídeos Investopedias são para Noções Básicas de Opção de Exibição e Opção de Opção.) Noções básicas de rentabilidade da opção Um comprador de opção é fazer um lucro se o Dizer um estoque, para mantê-lo simples sobe acima do preço de exercício (para uma chamada) ou cai abaixo do preço de exercício (por um put) antes da expiração do contrato de opção. Inversamente, um escritor da opção está para fazer um lucro se o estoque subjacente permanece abaixo do preço de exercício (se uma opção de chamada foi escrita), ou permanece acima do preço de exercício (se uma opção de venda foi escrita) antes da expiração. A quantia exata de lucro depende de (a) a diferença entre o preço da ação eo preço de exercício da opção no vencimento ou quando a posição da opção é fechada, e (b) o montante do prêmio pago (pelo comprador da opção) ou coletado O gravador de opções). (Leia mais sobre como as opções são fixadas o preço.) Compradores das opções contra vendedores da opção Um comprador da opção pode fazer um retorno substancial no investimento se o comércio da opção trabalhar para fora. Um escritor de opção faz um retorno comparativamente menor se o comércio opção é rentável, que implora a pergunta por que incomoda escrever opções Porque as probabilidades são tipicamente esmagadoramente do lado do escritor opção. Um estudo no final dos anos 90 pela Chicago Mercantile Exchange (CME) descobriu que um pouco mais de 75 de todas as opções mantidas à expiração no CME expirou sem valor. Evidentemente, isso exclui as posições de opções que foram fechadas ou exercidas antes do vencimento. Mas mesmo assim, o fato de que para cada contrato de opção que estava no dinheiro (ITM) na expiração, havia três que estavam fora do dinheiro (OTM) e, portanto, inútil é uma estatística muito contando. Avaliando a sua tolerância ao risco Heres um teste simples para avaliar a sua tolerância ao risco, a fim de determinar se você é melhor ser um comprador opção ou um escritor opção. Vamos dizer que você pode comprar ou escrever 10 contratos de opção de compra, com o preço de cada chamada em 0,50. Cada contrato tem tipicamente 100 ações como o ativo subjacente, então 10 contratos custariam 500 (0.50 x 100 x 10 contratos). Se você comprar 10 contratos de opção de compra, você paga 500 e que é a perda máxima que você pode incorrer. No entanto, seu lucro potencial é teoricamente ilimitado. Então, o que é a captura A probabilidade de o comércio ser rentável não é muito elevado. Enquanto essa probabilidade depende da volatilidade implícita da opção de compra eo período de tempo restante até a expiração, vamos chamá-lo 25. Por outro lado, se você escrever 10 contratos de opção de compra, seu lucro máximo é o valor da receita de prêmio. Ou 500, enquanto sua perda é teoricamente ilimitada. No entanto, as probabilidades de o comércio de opção ser rentável são muito em seu favor, em 75. Então você arriscaria 500, sabendo que você tem 75 chances de perder o seu investimento e 25 chance de fazer uma grande pontuação Ou prefere Para fazer um máximo de 500, sabendo que você tem 75 chance de manter a quantidade inteira ou parte dele, mas tem uma chance de 25 do comércio sendo um perdedor A resposta a essa pergunta lhe dará uma idéia de sua tolerância ao risco E se você é melhor fora de ser um comprador da opção ou um escritor da opção. Recompensa risco-recompensa das estratégias de opções básicas Enquanto chamadas e puts pode ser combinado em várias permutações para formar estratégias de opções sofisticadas, permite avaliar o risco-recompensa das quatro estratégias mais básicas Comprar uma chamada. Esta é a estratégia de opção mais básica imaginável. É uma estratégia de risco relativamente baixo, uma vez que a perda máxima é restrita ao prémio pago para comprar a chamada, enquanto a recompensa máxima é potencialmente ilimitada (embora, como dito anteriormente, as probabilidades de o comércio ser muito rentável são geralmente bastante baixa) . Comprar um put: Esta é outra estratégia com risco relativamente baixo, mas potencialmente alta recompensa se o comércio funciona. Comprando puts é uma alternativa viável para a estratégia mais arriscada de venda a descoberto. Enquanto put também pode ser comprado para cobrir o risco de queda em uma carteira. Porém, como os índices de ações tendem a apresentar tendências mais elevadas ao longo do tempo, o que significa que as ações tendem a avançar com mais freqüência do que declinam, o perfil de risco-recompensa de um comprador é um pouco menos favorável do que o de um comprador de chamadas. Escrevendo um put. Colocar escrita é uma estratégia favorecida de comerciantes opção avançada, uma vez que no pior cenário, o estoque é atribuído ao escritor put, enquanto o melhor cenário é que o escritor retém o montante total do prêmio opção. O maior risco de escrever é que o escritor pode acabar pagando muito para um estoque se posteriormente tanques. O perfil risco-recompensa de escrever por escrito é mais desfavorável do que o de colocar ou comprar compra, uma vez que a recompensa máxima é igual ao prémio recebido, mas a perda máxima é muito maior. Escrever uma chamada. A escrita da chamada vem em duas formas cobertas e descobertas (ou despidas). A escrita da chamada coberta é uma outra estratégia favorita dos comerciantes da opção intermediária a avançada, e é usada geralmente para gerar a renda extra de uma carteira. Trata-se de escrever uma chamada ou chamadas de ações mantidas dentro da carteira. Mas a escrita de chamada descoberta ou nua é a província exclusiva de comerciantes de opções tolerantes a riscos e sofisticados, pois tem um perfil de risco semelhante ao de uma venda a descoberto em um estoque. A recompensa máxima na escrita de chamada é igual ao prêmio recebido. O maior risco com uma estratégia de chamada coberta é que o estoque subjacente será chamado de distância. Com escrita de chamada nua. A perda máxima é teoricamente ilimitada, assim como é com uma venda a descoberto. Os investidores e comerciantes realizam opções de negociação para cobrir posições abertas (por exemplo, compra de opções para proteger uma posição comprada ou compra de chamadas para proteger uma posição vendida) ou especular sobre os movimentos de preços prováveis ​​de um ativo subjacente. O maior benefício de usar opções é o de alavancagem. Por exemplo, digamos que um investidor tem 900 para investir, e desejos mais bang para o buck. O investidor é muito otimista no curto prazo, por exemplo, a Apple, que assumimos está a negociar em 90 e, portanto, pode comprar um máximo de 10 partes da Apple (excluímos comissões de simplicidade). A Apple também tem três meses de chamadas com um preço de exercício de 95 disponíveis para 3. Em vez de comprar as ações, o investidor compra três contratos de opção de compra (novamente ignorando comissões). Pouco antes das opções de chamada expirarem, suponha que a Apple está negociando em 103 e as chamadas estão sendo negociadas em 8, momento em que o investidor vende as chamadas. Veja como o retorno do investimento se acumula em cada caso. Compra definitiva de ações da Apple: Lucro 13 de (103 - 90) x 10 ações 130 14,4 retorno (130 900) Compra de 3 contratos de opções de compra: Lucro 8 x 100 x 3 contratos 2.400 Claro que o risco de comprar as chamadas em vez das ações é que se a Apple não tivesse negociado acima de 95 por vencimento da opção, as chamadas teriam expirado sem valor. Na verdade, a Apple teria que negociar em 98 (ou seja, 95 preço de exercício 3 prémio pago), ou cerca de 9 superior ao seu preço quando as chamadas foram compradas, apenas para o comércio para quebrar mesmo. O investidor pode optar por exercer as opções de compra, em vez de vendê-los para registrar lucros, mas o exercício das chamadas exigiria o investidor para chegar a uma quantia substancial de dinheiro. Se o investidor não pode ou não fazê-lo, então ele ou ela iria renunciar ganhos adicionais feitos por ações da Apple após as opções expiram. Selecionando a opção certa para o comércio Aqui estão algumas orientações gerais que devem ajudá-lo a decidir que tipos de opções para o comércio bullish ou bearish. Você é otimista ou bearish no estoque, no setor, ou no mercado largo que você deseja negociar Se assim, você é rampantly, moderado, ou apenas um tad bullish (ou bearish) fazer esta determinação ajudá-lo-á a decidir que estratégia da opção usar-se , Qual o preço de exercício a ser utilizado eo prazo de expiração a ser utilizado. Vamos dizer que você está desenfreadamente otimista sobre estoque hipotético XYZ, um estoque de tecnologia que está negociando em 46. Volatilidade. Se a volatilidade implícita para XYZ não é muito alta (digamos 20), então pode ser uma boa idéia para comprar chamadas no estoque, uma vez que tais chamadas poderiam ser relativamente baratos. Preço de Exercício e Expiração. Como você está desenfreadamente otimista em XYZ, você deve estar confortável com a compra fora das chamadas de dinheiro. Suponha que você não queira gastar mais de 0,50 por opção de compra e tenha a opção de ir para chamadas de dois meses com um preço de exercício de 49 disponível para 0,50 ou chamadas de três meses com um preço de exercício de 50 disponível para 0,47. Você decide ir com este último, uma vez que você acredita que o preço de exercício ligeiramente mais alto é mais do que compensado pelo mês extra à expiração. E se você fosse apenas ligeiramente bullish em XYZ, e sua volatilidade implícita de 45 foi três vezes a do mercado global Neste caso, você poderia considerar escrever put de curto prazo para capturar a renda de prêmio, ao invés de comprar chamadas como na instância anterior . Como um comprador da opção, seu objetivo deve ser comprar opções com a expiração a mais longa possível, a fim dar seu tempo do comércio para trabalhar para fora. Por outro lado, quando você está escrevendo opções, vá para o mais curto possível expiração, a fim de limitar a sua responsabilidade. Ao comprar opções, comprar os mais baratos possível pode melhorar suas chances de um comércio rentável. A volatilidade implícita de tais opções baratas é provável que seja bastante baixa e, embora isso sugira que as probabilidades de um comércio bem-sucedido são mínimas, é possível que a volatilidade implícita e, portanto, a opção sejam underpriced. Portanto, se o comércio não funcionar, o lucro potencial pode ser enorme. Opções de compra com um menor nível de volatilidade implícita pode ser preferível à compra de aqueles com um nível muito elevado de volatilidade implícita, por causa do risco de uma maior perda se o comércio não funciona. Há um trade-off entre preços de exercício e expirações de opções, como o exemplo anterior demonstrou. Uma análise dos níveis de suporte e resistência, bem como os principais eventos futuros (como um release de resultados) é útil para determinar qual preço de exercício e prazo de validade devem ser usados. Compreender o setor ao qual pertence o estoque. Por exemplo, os estoques de biotecnologia comercializam frequentemente resultados binários quando os resultados dos ensaios clínicos de um grande fármaco são anunciados. Profundamente fora do dinheiro chamadas ou puts pode ser comprado para negociar sobre esses resultados, dependendo se é um bullish ou bearish sobre o estoque. Obviamente, seria extremamente arriscado escrever chamadas ou colocar ações de biotecnologia em torno de tais eventos, a menos que o nível de volatilidade implícita seja tão alto que a receita de prêmio ganho compense esse risco. Da mesma forma, faz pouco sentido comprar profundamente fora das chamadas de dinheiro ou coloca em sectores de baixa volatilidade como utilitários e telecomunicações. Use opções para negociar eventos únicos, como reestruturações corporativas e spin-offs, e eventos recorrentes como lançamentos de resultados. As ações podem exibir comportamento muito volátil em torno de tais eventos, dando ao comerciante de opções savvy uma oportunidade de ganhar dinheiro. Por exemplo, a compra barata fora do dinheiro chamadas antes do relatório de ganhos em um estoque que foi em uma queda pronunciada. Pode ser uma estratégia rentável se ele consegue bater expectativas baixas e, subseqüentemente, surges. Os investidores com menor apetite ao risco devem aderir a estratégias básicas como call ou put buy, enquanto estratégias mais avançadas como escrever e escrever por telefone só devem ser usadas por investidores sofisticados com tolerância ao risco adequado. Como as estratégias de opções podem ser adaptadas para corresponder a tolerância única ao risco e exigência de retorno, elas oferecem muitos caminhos para a lucratividade. Divulgação: O autor não possui nenhum dos valores mencionados neste artigo no momento da publicação. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. O Artigo 50 é uma cláusula de negociação e de liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas para qualquer país que. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. Options Preço: Profit And Loss Diagramas Um lucro e perda de diagrama, ou gráfico de risco. É uma representação visual do possível lucro e perda de uma estratégia de opções em um dado momento. Os comerciantes de opções usam diagramas de lucro e perda para avaliar como uma estratégia pode se comportar ao longo de uma gama de preços, obtendo assim uma compreensão dos resultados potenciais. Devido à natureza visual de um diagrama, os comerciantes podem avaliar o lucro potencial e perda, eo risco e recompensa da posição, num ápice. Para criar um diagrama de lucro e perda, os valores são plotados ao longo dos eixos X e Y. O eixo horizontal (o eixo x) mostra os preços subjacentes, rotulados em ordem com preços mais baixos à esquerda e preços em alta para a direita. O preço subjacente atual geralmente é centralizado ao longo deste eixo. O eixo vertical (o eixo y) representa os valores potenciais de lucro e perda para a posição. O ponto de equilíbrio (que não indica lucros nem perdas) é geralmente centrado no eixo y, com os lucros mostrados acima deste ponto (mais alto ao longo do eixo y) e perdas abaixo deste ponto (mais baixo no eixo). A Figura 8 mostra a estrutura básica de um diagrama de lucros e perdas. Figura 8: A estrutura básica de um diagrama de lucros e perdas. Qualquer valor traçado acima do eixo x representaria um ganho qualquer valor traçado abaixo indicaria uma perda. A linha do gráfico representa os lucros e perdas potenciais em toda a gama de preços subjacentes. Para simplificar, bem começar por dar uma olhada em uma posição de estoque longo de 100 ações. Suponha que um investidor tenha comprado 100 ações para 25 cada, ou um custo total de 2.500. O diagrama na Figura 9 mostra os lucros e perdas potenciais para esta posição. Quando a linha do gráfico estiver em 25 (o custo por ação), observe que o valor de lucro e perda é 0.00 (breakeven). À medida que o preço das ações se move mais alto, o mesmo acontece com o lucro inversamente, à medida que o preço se move mais baixo, as perdas aumentam. A figura mostra a posição quebra mesmo em 25 (nosso preço de compra) e como o preço das ações aumenta (movendo-se para a direita ao longo do eixo x) os lucros aumentam correspondentemente. Uma vez que, teoricamente, não há limite superior para o preço das ações, a linha de gráfico mostra uma seta em uma extremidade. Figura 9: Um diagrama de lucros e perdas para uma ação hipotética (isso não tem em conta quaisquer comissões ou taxas de corretagem). Com opções, o diagrama será um pouco diferente, uma vez que o nosso risco de queda está limitado ao prémio que foi pago por opção. Neste exemplo, mostrado na Figura 10, uma opção de compra tem um preço de exercício de 50 e um custo de 200 (para o contrato). O risco de queda é 200 - o prémio pago. Se a opção expirar sem valor (por exemplo, o preço da ação era de 50 na expiração), a perda seria 200, como mostrado pela linha de gráfico interessado o eixo y com um valor de 200 negativo. O ponto de equilíbrio seria um preço das ações De 52 no vencimento aqui, o investidor perdeu 200 por pagar o prémio eo aumento das existências preço é igual a um ganho de 200, cancelando o prémio. Neste exemplo, cada 1 aumento no preço das ações no vencimento é igual a um ganho de 1. Por exemplo, se o preço da ação sobe para 54, ele representaria um lucro de 200. Figura 10: Um diagrama de lucros e perdas para uma posição de opção longa. Deve-se notar que o exemplo acima mostra uma típica linha de gráfico para uma chamada longa cada estratégia de opção - como borboletas de chamada longa e straddles curtos - tem um gráfico de lucro e perda de assinatura que caracterizou o lucro e perda potencial para essa estratégia em particular. A Figura 11, extraída do site do Conselho de Indústria de Opções, mostra várias estratégias de opções e os correspondentes diagramas de lucro e perda. Figura 11: Diversos diagramas de lucro e perda para diferentes estratégias de opções. A imagem é do Web site do Conselho de Indústria de Opções. A maioria das plataformas de negociação de opções e software de análise permitem que os comerciantes criem diagramas de lucro e perda para opções especificadas. Além disso, os gráficos podem ser criados à mão, usando o software de planilha como o Microsoft Excel, ou comprando ferramentas de análise comercialmente disponíveis. Cumberland relatórios perda 4Q NASHVILLE, Tennessee (AP) Cumberland Pharmaceuticals Inc. (CPIX) na terça-feira relatou um Quarto trimestre de perda de 750.000, depois de reportar um lucro no mesmo período do ano anterior. Em uma base por ação, a empresa de Nashville, Tennessee, disse que tinha uma perda de 5 centavos. Os ganhos, ajustados pelos custos não recorrentes e despesas com opções de ações, foram de 7 centavos por ação. A empresa farmacêutica registrou receita de 9,1 milhões no período. Para o ano, a companhia informou uma perda de 945.000, ou 6 centavos por ação, balançando para uma perda no período. Receita foi relatada como 33 milhões. As ações da Cumberland aumentaram 1,5% desde o início do ano. Nos minutos finais de negociar em terça-feira, as partes bateram 5.58, um aumento de 16 por cento nos últimos 12 meses. Esta história foi gerada por Insights automatizados (automaticatedinsightsap) usando dados da Zacks Investment Research. Acesse um relatório de ações da Zacks sobre CPIX em zacksapCPIX Palavras-chave: Cumberland Pharmaceuticals, Earnings Report